I en nylig artikel beskriver MSCI problematikken ved, at der er sværere for investorer at vurdere eksponeringen af kulstof i privatejede aktiver relativ til offentlige virksomheder. Siden Paris-aftalen har der været stigende kontrol med offentlige virksomheders CO2-emissioner, og både private og offentlige virksomheder er underlagt høje mål for reduktion af CO2-emissioner.
Siden Paris-aftalen i 2015 har der været et stigende antal klimarelaterede transparensregler og -initiativer fokuseret på offentlige virksomheder og forvaltere af børsnoterede aktiver. Men private virksomheder har ikke fået samme kontrol.
Hvordan investorer i private aktiver kan beregne deres eksponering for kulstofemittere i deres portefølje er et presserende spørgsmål, da andelen af private aktiver er steget dramatisk i institutionelle porteføljer. F.eks. Fandt Willis Towers Watsons Thinking Ahead Institute, at globale pensionskassers allokeringer til fast ejendom, private equity og infrastruktur er mere end tredoblet i løbet af de sidste 20 år og steg til mere end 26 pct. fra 7 pct. Men sammenlignet med offentlige markeder, er der meget mindre information tilgængelig om, hvordan de forbereder sig på overgangen til en lavemissionsøkonomi.
Så hvad kan investorer gøre?
Hertil skriver MSCI:
“As institutional investors recognize their exposure to carbon-emissions risk through private companies, they can think strategically about how to address them. After all, private companies are equally vulnerable to the growing number of regulations and policies aimed at reducing companies’ direct emissions.
As the first step, investors can ask portfolio companies to provide more comprehensive disclosures on the climate risk and opportunities they face. Investors could also assess the carbon footprint of their private-company portfolios and identify potential drivers of climate-transition risk in their portfolios. Carbon footprinting sets a baseline to inform future actions, which can range from reporting and engagement to decarbonization and risk management.
To date, institutional investors have been slow to act on the climate-transition risk associated with their private-company allocations. As allocations to private assets increase, the importance of addressing these exposures grows.”
Læse hele MSCI’s analyse her:
https://www.msci.com/www/blog-posts/understanding-carbon-exposure/02796011861
