Økonomisk Ugebrevs Portefølje har haft en rigtig god uge ligesom det generelle aktiemarked. Men vi har stille og roligt har spist os ind på det danske aktieindeks.
Vi er næsten 100 pct. investeret i danske aktier nu, men med en fortsat hovedvægt mod defensive stærke aktier indenfor healthcare og medtech.
Vi har på det seneste også taget poster i tre klima- & energiaktier, som vi på den lange bane tror meget på i forlængelse af den grønne omstilling og håndtering af den ulmende energikrise.
Endelig har vi også fastholdt nogle af de store danske forsikringsaktier, som efter vores vurdering står foran nogle supergode år med synergigevinster efter store opkøb, stigende renteindtægter på obligationsbeholdningerne og fortsat stærk lønsomhed på den forsikringstekniske bundlinje på grund af svag konkurrence.
Nogle af de solide afkastresultater, vi har hentet på det seneste, skyldes også, at vi har taget mere risiko på bøgerne. Vi gik for nylig ind i Danske Bank, som de seneste handelsdage har givet et afkast på 20 pct.
Vi har også taget mindre poster i Rockwool og FLSmidth, hvor vi ser lidt mere risiko på den korte bane. Rockwool er også en slags grøn energiaktie, fordi selskabets isoleringsmateriale kan blive en vigtig byggeklods i håndtering af den anstrengte energisituation i Europa. Vi har også bemærket, at udenlandske analytikere i stort tal har startet dækning af aktien, og det ser vi afspejle en betydelig og stigende udenlandsk interesse.
Vi anser også FLSmidths nye strategiplan og skærpede ambitioner som godt nyt, men der kan ligge en vanskelig periode forude for selskabet med en økonomisk afmatning i den vestlige verden.
Morten W. Langer
