ØU Global Trend Porteføljen er en ny modelportefølje fra Økonomisk Ugebrev for investorer, som ønsker at investere globalt og langsigtet – men samtidig aktivt tilpasse porteføljen til ændringer i markederne.
Porteføljens første handel er Copper Miners UTICS ETF, som er brudt op gennem en modstandslinje ved 10 euro. Stigende kursbunde siden starten af juli underbygger den stigende efterspørgsel efter denne sektor.
Papiret har ISIN-koden IE00063FT9K6, men vi gør opmærksom på, at de meget omsatte ETF’er handles internationalt og dermed på adskillige børser til forskellige valutakurser. Den underliggende værdi i danske kroner er dog den samme.
ØU Global Trend Porteføljen erstatter ØU’s kortsigtede spekulative portefølje, som har eksisteret i snart fem år med et særdeles tilfredsstillende afkast.
Siden starten har porteføljen forrentet kapitalen med 36,2 pct., hvilket er ca. det dobbelte af, hvad man havde fået ved investering i en passiv Copenhagen Benchmark fond. Her ville afkastet have været 18,8 pct.
Men nu er det tid til forandring.
Der har været en del overlap mellem vores to porteføljer, og det er ikke værdiskabende for læserne. Samtidig dækker vores Trader-service de korte og hurtige tips med en højere risiko, som spekulationsporteføljen til en vis grad også har fokuseret på.
Alt i alt har udviklingen gjort det mindre klart, hvilket formål de enkelte dele af vores service tjente, og dette mudrede billede rydder vi nu op i.
ØU’s Forsigtige portefølje fortsætter uændret. Dvs. primært med fokus på danske aktier, men med mulighed for at supplere med udenlandske aktier eller udvalgte ETF’er til at balancere porteføljens overordnede sammensætning.
Denne portefølje har i år haft et afkast på 15,8 pct. mod Copenhagen Benchmarks 10,3 pct.
Trader-servicen fortsætter også uændret, så læsere med en højere risikoprofil og kortere tidshorisont end gennemsnittet fortsat får hurtige korte SMS-beskeder.
Som afløser for Spekulationsporteføljen åbner vi en portefølje, som investerer i ETF’er og danske investeringsforeninger. Det giver adgang til globale aktiemarkeder, regioner, sektorer og langsigtede investeringstemaer uden at være afhængig af udviklingen i enkelte selskaber.
Den typiske investeringshorisont for en position vil være 3-6 måneder og ofte betydeligt længere.
Strategien er derfor baseret på at identificere større trends i de finansielle markeder og fastholde positionerne, så længe den underliggende trend er intakt.
ETF’er og investeringsforeninger gør det muligt at investere målrettet i hele markeder og temaer med betydelig risikospredning.
I stedet for at forsøge at finde den ene vinder blandt eksempelvis 30 europæiske forsvarsaktier kan porteføljen investere i en ETF med eksponering mod sektoren som helhed.
Porteføljen kan hurtigt ændre geografisk eksponering mellem eksempelvis USA, Europa, Japan og emerging markets. Det gør strategien velegnet til investorer, der ønsker en overskuelig portefølje med relativt få positioner og begrænset handelsaktivitet.
Eftersom den enkelte position består af mange forskellige aktier kan investeringsbeslutningen ikke baseres på traditionel fundamental analyse. I stedet baseres den på langsigtede tekniske signaler, hvor vi følger den langsigtede kursudvikling i globale aktiemarkeder, regioner, sektorer og investeringstemaer.
Formålet er at identificere markeder, hvor kursudviklingen viser en etableret positiv trend – og samtidig reducere eksponeringen mod områder, hvor den langsigtede trend svækkes.
Teknisk analyse anvendes dermed som et redskab til timing, risikostyring og disciplin.
I én periode kan teknologi og vækstaktier dominere, mens banker, industri, energi, sundhed eller råvarer klarer sig bedst i en anden. Porteføljen følger den globale sektorrotation og forsøger løbende at øge eksponeringen mod de dele af markedet, hvor relativ styrke og momentum er bedst.
Vi ønsker at være langsigtede, når markedet giver os mulighed for det – og aktive, når de store trends ændrer sig.
Porteføljens målsætning er ikke at slå markedet hver eneste måned. Målet er over tid at forsøge at deltage i de store opadgående trends på de globale finansielle markeder og samtidig reducere eksponeringen, når trends forværres.
ØU Global Trend Porteføljen er dermed tænkt som et praktisk investeringsværktøj for læseren, der ønsker inspiration til den del af formuen, som skal investeres globalt, og med en horisont på måneder og år frem for dage og uger.
