Samfundsansvar

Ny europæisk code skærper kravene til SRI-fonde

Erik Alhøj

fredag 02. marts 2018 kl. 14:28

Danske kapitalforvaltere, der udbyder investeringsfonde, der bygger på en SRI-investeringsfilosofi om bæredygtige og ansvarlige investeringer, må indstille sig på øgede krav til åbenhed og information. I hvert fald hvis de vil leve op til Eurosifs nye Transparancy Code, der blev offentliggjort den 19. januar 2018. 62% af Europas SRI-fonde har tilsluttet sig regelsættet. Det svarer til mere end 700 fonde og over 120 underskrivere.

Revisionen er sket med inspiration fra de nye anbefalinger fra “The Task Force on Climate-related Financial Disclosure (TCFD)”, de nylige anbefalinger fra “the High-Level Group of Experts on Sustainable Finance” (HLEG) fra januar 2018, og den franske TECV lov (Transition Énergétique pour la Croissance Verte), der omhandler omstillingen af energiforbruget til grøn vækst.

Eurosif dækker over the European Sustainable Investment Forum og en række nationale medlemsorganisationer, der typisk tæller institutionelle investorer, professionelle udbydere af services med fokus på miljø, sociale forhold og gode ledelsesprincipper for investeringer, og i nogle lande den akademiske verden og NGO’er. Den første version kom i maj 2008. Den opdaterede og fjerde udgave erstatter den forrige fra 2013. Den lokale danske forening, Dansif, er ikke medlem af Eurosif, der i Norden kun omfatter den svenske forening, Swesif.

Der er tale om en ret omfattende række specifikke krav til udbyderne af SRI-fonde ledsaget af en manual for, hvordan man skal leve op til anbefalingerne.

Der er tale om en ret omfattende række specifikke krav til udbyderne af SRI-fonde ledsaget af en manual for, hvordan man skal leve op til anbefalingerne. Det gælder besvarelsen af en række spørgsmål og kommunikationen til eksisterende og potentielle investorer om den enkelte forvalters eller fonds karakteristika og resultater.

Den netop offentliggjorte version (V4.0) dækker den seneste og vigtige udvikling indenfor SRI, og skal guide kapitalforvaltere til at leve op til relevante krav til deres SRI-relaterede investeringsprodukter. Den indeholder mere specifikke definitioner af forskellige SRI-strategier end den tidligere version.

Til gavn for europæiske og dermed også danske investorer er formålet at øge troværdigheden og gennemsigtigheden om SRI-fondenes investeringspraksis. Således skal de være åbne og ærlige og informere investorerne præcist, tilstrækkeligt og i rette tid, så alle interessenter, ikke mindst private detailinvestorer, kan forstå politikker og praksis i hver enkelt SRI fond. Det gælder for fonde med alle underliggende aktivklasser, herunder aktier og obligationer.

Det reviderede dokument stræber imod at være mere investorvenligt. Der findes tydeligere definitioner af den enkelte fonds tilgang til SRI. Endelig skal fondene give investorerne indsigt i deres investeringsfilosofi, -proces og -resultater.

Reglerne har fra starten i 2008 haft til hensigt at præcisere, hvordan offentligt tilgængelige fonde bør kommunikere på en let tilgængelig og sammenlignelig form. Som ”soft-law” skal den endvidere medvirke til at styrke en selvregulering, som bidrager til udviklingen og udbredelsen af SRI-fonde gennem fælles rammer for best practice for gennemsigtighed.

Eneste regelsæt på området

Regelsættet er i dag det eneste på området, og er blevet et krav til SRI-fonde i en række lande i Europa. European SRI Transparency Code V4.0 træder i kraft med udgangen af februar. Version 4.0 ledsages som den tidligere version af en manual for de fonde og kapitalforvaltere, der vil følge code’en. Den uddyber, hvordan man skal forholde sig til og implementere den reviderede version.

Detaljerigdommen i spørgsmålene, som skal besvares, er stor, og der er et krav om, at informationerne skal være tilgængelige fra fonden, fra fondens periodevise rapportering og/eller på dens hjemmeside. Kommunikationen skal indeholde svarene på code’ens spørgsmål efter et ”følg-eller-forklar”-princip med en præcisering af, hvornår ikke-besvarede spørgsmål eller ikke-opfyldte informationskrav forventes at blive besvaret. Fonden bærer selv ansvaret for deres besvarelse, hvilket klart skal fremgå af fondens kommunikation om dens efterlevelse af code’en. Der stilles således ikke krav til en verifikation fra en ekstern og uafhængig part.

Artiklen er skrevet af Associate Keld Lundberg Holm fra Engagement International, som rådgiver institutionelle investorer om aktivt ejerskab og ansvarlige investeringer i samarbejde med MSCI ESG Research.

Del på facebook
Del på twitter
Del på linkedin
Del på email
Del på print

[postviewcount]

Finans

Kapitalfonde rydder op i selskaber baseret på ”den gamle økonomi”

Månedsstatus på de danske kapitalfonde: Store kapitalfonde som EQT og IK har brugt årets første måneder til at skille sig af med portefølje-virksomheder i ”den gamle økonomi”. Kræfterne og…
Finans
Pres på Lars Rohde: Kræver redegørelse om den “hemmelige” guldbeholdning
Samfundsansvar
Genmab og Lundbeck indfører ESG i ledelsens bonusordninger
Samfundsansvar
Danske Bank lægger op til hård kurs i aktivt ejerskab i 2021
Samfundsansvar
Nykredit Invests klimastrategi accepterer kul og olie fra tjæresand
Samfundsansvar
Her er de største institutionelle globale investorer i kulindustrien
Formue
Langers Skarpe: Magtopgør mellem marked og centralbanker forude
Finans
Sydbank befæster førsteplads i obligationsmægler-rating
Ledelse
Vokseværk i Vestas: Forringet kvalitet og øgede garantier presser resultatet
Formue
Analyse: Valuers per money værdi på 300 mio. halveret på en uge
Ledelse
Erhvervslivets resultatskabere: Topchefer, vi lagde mærke til i denne uge
Formue
Nu løber den europæiske obligationsrente løbsk
Samfundsansvar
EU Rådet støtter nu forslag om land-for-land skatterapportering – læs reaktioner her
Samfundsansvar
Forvirrende politiske signaler fra Christiansborg spænder ben for elbil-salget
Formue
Økonomisk Ugebrev: Her er overblikket over vores investeringsprodukter

Seneste nyt

Finans
Moesgaard mobbede Valuer-stifter: Fik én mio. for aktiepost til værdi på 58 mio.
Formue
DAX Future: Nu begynder det at blive kritisk for europæiske aktier
Samfundsansvar
Danske investorers aktive ejerskab kikser i sager om menneskerettigheder
Life Science
Starter den næste rejse i Novo-aktien i år?
Life Science

Corona Nyt: Masker, medicin og patientudgifter

Disclaimeren for Corona-nyt er den samme som altid, hvilket vil sige, at vi kort vil opdatere på udvalgte nyheder med forbindelse til corona. Ikke nødvendigvis toneangivende eller repræsentative nyheder,…

Aktuel artikelserie

Trænger First North vækstbørsen til en opstramning?

Chefredaktør Morten W. Langer har i en artikelserie påpeget en stribe huller i NasdaqOMX’s arbejde med at skabe en dansk vækstbørs, investorerne kan have tillid til. Selskaber som Conferize og NPinvestor har fra start været

Andre artikelserier

Trænger First North vækstbørsen til en opstramning?
Ny3
KlimaBarometer for Dansk Økonomi
ESG analyser
Sustainable Finance
Samfundsansvar
ESG bør ikke sidestilles med ansvarlig og bæredygtig adfærd
Samfundsansvar
ATP strammer aktivt ejerskab, men danske selskaber slipper
Formue
Regnskab 2020: Vestas løfter sløret for ny vækst i 2025
Formue
Langers Skarpe. Gamechanger på nervøst aktiemarked: Afvent renteudviklingen
Finans
Jesper Berg: Her er Finanstilsynets styrker og svagheder
Finans
Vækstfonden har fiasko med dyre landbrugslån
Ledelse
Turnaround i B&O: Accelereret vækst mulig fra næste år
Formue
Coloplasts forventninger trues af usikkert 2. halvår
Ledelse
In 2020, Danish Large caps laid building blocks for new strategies
Finans
IPO Rating: Valuer ekstrem højrisiko med stribevis af uklarheder
Finans
Danish institutional investors are living up to the new law with loopholes on active ownership
Finans
Nationalbanken har aldrig kontrolleret den danske guldbeholdning: Er alle 66 tons der?
Samfundsansvar
ATP har flest klimafokuserede selskaber i porteføljen
Samfundsansvar
Novo og Mærsk åbner op for land-for-land skatteoplysninger

Seneste nyt

Samfundsansvar
Klimahensyn bliver varmt emne på de kommende generalforsamlinger
Finans
Skjulte milliardværdier: TDC er nu mere pensionskasse end televirksomhed

Mest læste

Få dit daglige nyhedsoverblik i din indbakke

Seneste rapporter fra eksterne rådgivere

ESG & Impact: Investment Process and Portfolio Management
COVID-19: Solnedgangs­klausul udskudt i forhold til sager med baggrund i corona­epidemien
Nye regler om stigning i grundskylden på jorder med vindmøller og solcelleanlæg lempes under de afsluttende forhandlinger
Dybdegående og original 
journalistik siden 1994

Økonomisk Ugebrev har i mere end 25 år leveret indsigtsfuld og dagsordensættende journalistik og analyser til læserne og den brede offentlighed. 

Vi tager ansvar for vores indhold og er tilmeldt:

KONTAKT

Telefonisk henvendelse: 70 23 40 10
Telefonerne er åbne alle hverdage fra: 10-15
Salgschef: Sidsel Bogh

Skriv til os på: kontakt@ugebrev.dk.
Vi bestræber os på at besvare henvendelser indenfor 24 timer.

Økonomisk Ugebrev A/S
CVR-nr.: 31760623
Sundkaj 125, 3. sal
Nordhavn 2150

Log ind

Har du ikke allerede en bruger? Opret dig her.

Analyse af og prognoser for Fixed Income (statsrenter)

Direkte adgang til opdaterede analyser fra toneangivende finanshuse:

Goldman Sachs

Fidelity

Danske Bank

Morgan Stanley

ABN Amro

Jyske Bank

UBS

SEB

Natixis

Handelsbanken

Merril Lynch 

Analyse og prognoser for kort rente, samt for centralbankernes politikker

Links:

RBC

Capital Economics

Yardeni – Central Bank Balance Sheet 

Investing.com: FED Watch Monitor Tool

Nordea

Scotiabank

 

Log ind

[iteras-paywall-login paywallid="qwerty123"]
X