Det ligner en revolution på pensionsmarkedet, hvor kommercielle selskaber nu åbner for, at deres firmapensionskunder kan flytte deres pensionsopsparing til en bank. Eksperter ser udviklingen som en håndsrækning til bankerne, der vil motivere dem til at anbefale netop de pensionsselskaber, der tilbyder den nye ”flyttemulighed”. Kunderne kan imidlertid blive de store tabere på grund af højere omkostninger, lyder vurderingen. AP Pension har netop lanceret et nyt pensionsprodukt, hvor man kan flytte sin pension ud af AP Pension til en bank, skriver fagredaktør Carsten Vitoft.
Bankerne får nu mulighed for at gå på jagt efter firmapensionskunder, de ikke tidligere kunne komme i nærheden af. Loven siger nemlig, at banker ikke må sælge livrentepensioner, altså forsikringsdelen på en firmapension. Og det har effektivt holdt alle bankerne ude af markedet for firmapensioner.
Men det bliver der nu lavet om på: For AP Pensions nye Flexpension åbner helt nye døre for et hav af mindre og mellemstore banker i Nærpension-samarbejdet, hvor bankerne har sendt deres kunders pensioner til AP Pension for at omgå problemet med livrenter.
Det nye er, at bankerne nu kan tage en god portion af kundernes pensionskroner tilbage under forvaltning i eget hus. Eksempelvis gælder det alle ratepensionerne. Tidligere har de kommercielle pensionsselskaber ikke tilladt eksisterende pensionskunder at spare op andre steder. Men det ændrer AP Pension altså nu radikalt på.
Forventningen er, at bankerne fremover vil sende endnu flere kunder gennem bankernes fælles selskab Nærpension til AP Pension, da de vil forvente at få broderparten – ratepensionerne – tilbage under eget tag, altså formueforvaltning af nye milliarder med tilhørende forvaltningshonorarer.
Det kræver selvfølgelig, at bankerne kan overbevise deres bankkunder om, at det er en god idé. ”Ja, vi er selvfølgelig opmærksomme på, at vi på den måde kan miste pensioner til vores samarbejdspartnere i Nærpension-samarbejdet. Men vi håber og tror på, at der samlet set vil flyde endnu flere penge til os – end fra os,” siger Bo Normann Rasmussen, der er adm. direktør i AP Pension, der altså tager en kalkuleret risiko med den nye åbning.
Over de næste to år vil han endda tilbyde alle eksisterende kunder i AP Pension at få Flexpension helt gratis. Dermed kan de mindre og mellemstore banker altså også gå efter de kunder, de allerede tidligere har sendt til AP Pension.
Dem vil bankerne nu gå målrettet efter, mener flere uafhængige eksperter.
”Det her åbner jo en stor flanke, hvor bankerne i Nærpension selvfølgelig vil gøre alt, hvad de kan for at flytte kundernes ratepensioner tilbage. Kapitalforvaltning er et af de steder, hvor bankerne tjener allerflest penge, og det styrker jo incitamentet til at arbejde målrettet på at hente forvaltningen til banken,” siger direktør Dan Løkke fra Finansiel Frihed.
En håndsrækning til bankerne
Indtil videre er det nye AP Flex-pensionsprodukt blevet rost til skyerne i stort set alle erhvervsmedier grundet de nye frihedsgrader for pensionskunderne. Men det er kun en del af det samarbejde, AP Pension kører med bankerne.
”Indtil videre kan Flexpension ifølge AP Pension kun flyttes til ét af Nærpensions pengeinstitutter. Lige nu må det derfor mest ses som en håndsrækning til Nærpension-samarbejdet, idet en AP-kunde så ikke kan flytte nogen del af opsparingen til eksempelvis Nordnet,” siger partner i BEDSTpension Gert Nielsen.
Vækst er alfa og omega i kapitalforvaltning, men det er blevet sværere og sværere at vokse på pensioner i takt med, at markedet er modnet, og den organiske vækst er væk. Så vækstvejen er at snuppe kunder fra hinanden, og det er dyrt. Både banker og pensionsmæglere tager sig godt betalt for at flytte kunderne rundt.
”Der er jo nogle, som skal betale for den vækst, og jeg gætter på, at det hverken bliver AP Pension eller bankerne. Vi ved jo per definition, at det er dyrere at spare op i en bank end i et pensionsselskab. Hvis man så flyttes væk fra AP Pension, der både har gode produkter og er relativt billig, og over til en dyrere bank, ser det er jo ud til, at kunderne kan ende med at betale for væksten,” siger direktør Martin Rasmussen fra Serén Forsikringsmæglere.
De 30 til 34 banker i Nærpension har aldrig sendt flere kunder til AP Pension, end de gør for tiden. Nu kan de altså stille og roligt tage ratepensionerne tilbage, som typisk er den store del af kundernes pension. De 22 banker i Letpension i PFA har heller aldrig bidraget mere til væksten i PFA end lige nu.
Carsten Vitoft
