Guide til Tax Governance Rating 2027: Økonomisk Ugebrev justerer rapporteringskravet til næste års udgave af ØU Tax Governance Rating, der omfatter 120 danske selskaber. Justeringen bunder i de nye EU-krav til offentlig land-for-land rapportering. Desuden tilføjes et målepunkt med fokus på virksomheders egne kontrolsystemer til håndtering af skatterisici. Samtidig udgår målepunktet om stakeholderdialog. Revisionen er sket i samarbejde med eksperter. Redaktør Claus Strue Frederiksen præsenterer her en udførlig guide til ØU’s Tax Governance Rating 2027.
Guiden til Økonomisk Ugebrevs Tax Governance Rating 2027 præsenteres allerede nu, mere end et halvt år før udgivelsen, fordi vi oplever, at mange danske selskaber ønsker at vide, hvordan de kan opnå den højest mulige score.
ØU Tax Governance Rating giver indblik i 120 danske virksomheders tax governance rapportering. Den omfatter alle danske selskaber i large cap og mid cap, samt 50 store unoterede selskaber. Ratingen giver således mulighed for at sammenligne kvaliteten af de danske børsnoterede selskabers tax governance rapportering med de store danske unoterede selskabers rapportering – samt at sammenligne selskaber i forskellige brancher, herunder life science-sektoren.
Eksterne eksperter bidrager til ratingen
I forbindelse med opdateringen af rating-guiden har vi traditionen tro rakt ud til en række eksperter og virksomheder, som har bidraget med revisionsforslag.
Et hovedsigte har været ikke at slække på den markante opstramning af ratingen, som vi foretog sidste år – her blev antallet af mulige point reduceret fra 15 til 12. Det har således været et selvstændigt mål kun at indføre nye målepunkter eller mulige ekstrapoint, hvis der samtidig blev fjernet et tilsvarende antal point fra den tidligere målestok.
Forslagene har ført til indførelse af ét nyt målepunkt samtidig med, at ét målepunkt er blevet fjernet. Med udgangspunkt i de nye EU-regler er kravene til at opnå point i målepunktet om land-for-land rapportering blevet strammet – desuden er indholdet i andre målepunkter blevet præciseret, se mere nedenfor.
I lighed med tidligere år assisterer BENDIXEN Tax Governance med input og kvalitetssikring af Økonomisk Ugebrev Tax Governance Rating. Ifølge Ole Bendixen, Senior Advisor hos BENDIXEN Tax Governance, udmærker Økonomisk Ugebrevs rating sig ved at evaluere virksomhederne på baggrund af deres faktiske rapportering. Desuden sikrer den løbende justering af målepunkterne, at ratingen er opdateret med international best practice indenfor ratinger af denne art.
”Udviklingen i Tax Governance Rating afspejler, at god tax governance i stigende grad handler om at kunne dokumentere, hvordan virksomheden arbejder med skat i praksis – ikke alene om at formulere de rigtige principper. Derfor lægger vi med årets justeringer større vægt på konkret transparens om blandt andet skatterisici, interne kontrolsystemer og den faktiske skattebetaling på tværs af lande,” siger Ole Bendixen.
Målepunkt udgår, nyt kommer til
Siden 2018 har virksomheder kunne opnå point ved at oplyse om samarbejde og dialog med stakeholdere om skat. Målepunktet er blevet revideret flere gange – og er i den seneste version endt med i praksis at tildele point til virksomheder, der oplyser om deltagelse i et eller flere skatterelaterede udvalg i erhvervsorganisationer som eksempelvis Dansk Industri.
Der er intet i vejen med at deltage i den slags udvalg, tværtimod. Men i en rating om transparens og ansvarlig skatteadfærd er medlemskab af en erhvervsorganisation et relativt svagt kriterium, da det ikke i sig selv siger noget om eksempelvis compliance eller bekæmpelse af aggressiv skatteadfærd.
Målepunkt 5 skifter fokus fra stakeholderdialoger til oplysninger om interne kontrolsystemer. For at opnå point i dette målepunkt skal virksomheder beskrive deres Tax Control Framework eller et tilsvarende system for identifikation, vurdering, håndtering og monitorering af væsentlige skatterisici.
A.P Møller – Mærsk er et godt eksempel på en virksomhed, der beskriver deres interne kontrolsystem. I 2025-skatterapporten meddeler den danske rederigigant blandt andet:
”Our approach to tax risk management aligns with A.P. Moller – Maersk’s enterprise risk management and internal control framework, which includes tax controls. We constantly identify and manage tax risks to ensure adherence to our tax principles. A clear procedure is in place for assessment, management and reporting of identified tax risks. The Tax team reports on both tax risks and tax strategy on a quarterly basis to the executive leadership team.”
EU-regler ændrer rapporteringskrav samt målepunkt
I år træder EU’s krav til offentlig land-for-land rapportering i kraft. Det betyder, at store selskaber skal offentliggøre en oversigt over betaling af selskabsskat (samt informationer om blandt andet antal ansatte) for alle de EU-lande, de opererer i – samt for lande, de har aktiviteter i, som er på EU’s liste over ikke-samarbejdsvillige jurisdiktioner. Der stilles således ikke krav til en komplet land-for-land oversigt, da skattebetalinger i lande uden for EU godt må lægges sammen og rapporteres som et samlet tal.
De nye regler har konkret betydning for Økonomisk Ugebrevs Tax Governance Rating. For det første indebærer de nye EU-krav en revision af målepunkt 4, der omhandler land-for-land rapportering.
Fremadrettet vil virksomheder kun opnå point i vores rating, hvis de offentliggør en liste over selskabsskattebetalinger for samtlige af de lande, de opererer i – altså fuld land-for-land rapportering uden aggregering. Det er muligt at opnå ekstrapoint, hvis oplysningerne omkring selskabsskat for hvert land suppleres af relevante data, herunder som minimum antal medarbejdere, omsætning og resultat før skat.
For det andet betyder de nye EU-regler, at selskaber først skal indberette deres land-for-land skattebetalinger senest 12 måneder efter afslutning af regnskabsåret. Erhvervsstyrelsen meddeler: ”En virksomhed som har et regnskabsår der følger kalenderåret, fx 2025, skal dermed indberette deres første land for land-rapport senest 31. december 2026.”
Økonomisk Ugebrev har valgt at læne sig op af lovgivningen og derved acceptere skattedata, der er ét år ældre end vi normalt godtager i ratingen. Altså: I 2027 kan selskaber opnå point for data præsenteret i eksempelvis deres lovpligtige land-for-land rapport, der omhandler betalinger af selskabsskat for 2025.
Præciseringer af målepunkter
Kravene til at opnå point i målepunkt 1, 2, 3, 6 og 7 er stort set de samme som sidste år. Vi har dog præciseret kravene i punkt 1 og 2 – således at det i målepunkt 1 klart fremgår, at virksomheder kun kan opnå point, hvis det er oplyst hvem i bestyrelsen, i form af en identificerbar enkeltperson, der har hovedansvaret for udarbejdelsen og efterlevelsen af skattepolitikken. I målepunkt 2 understreger vi, at virksomheder kan opnå point ved at oplyse om aktiviteter i lande, som er på EU’s liste over ikke-samarbejdsvillige jurisdiktioner og/eller i lavskattelande.
1: Skattepolitik og bestyrelsesansvar: Har virksomheden offentliggjort en skattepolitik for hele koncernen med oplysninger om dens tilgang til governance og tax risk management? Mulighed for ekstrapoint: Er det oplyst hvem i bestyrelsen (identificerbar enkeltperson), som har ansvaret i forhold til udarbejdelse og efterlevelse af skattepolitikken?
Yderligere info: For at opnå point skal der være tale om et selvstændigt dokument, der tydeligt angives som værende en skattepolitik, der gælder for hele koncernen og som er godkendt af bestyrelsen (det skal fremgå af dokumentet). Det er således ikke tilstrækkeligt at skrive nogle linjer om selskabets tilgang til tax governance i eksempelvis årsrapporten.
Desuden: For at opnå ekstrapoint skal ansvaret for skattepolitikken være tildelt én identificerbar person ved titel (f.eks. chair of the audit committee) eller navn. Målepunktet er inspireret af vejledningen fra Fair Tax Foundation, hvor der gives point til selskaber, der officielt har udpeget et bestyrelsesmedlem som værende ansvarlig for virksomhedens skattepolitik. Fair Tax Foundation leverer i den forbindelse følgende begrundelse: “Strong governance frameworks facilitate the effective implementation of policy within a business. Board oversight is essential for robust governance. The designation of a named board director provides solid accountability and demonstrates how serious the business views responsible tax conduct.”
Eksempel på ekstrapoint: STARK blev i 2026 tildelt ekstrapoint for i sin skatterapport at meddele: ”The Chairman of the Audit Committee, who is also a member of the Board, is accountable for STARK Group’s tax affairs.”
2: Skattely: Er det eksplicit oplyst, om koncernen har aktiviteter eller selskaber i jurisdiktioner på EU’s liste over ikke-samarbejdsvillige skattejurisdiktioner og/eller har væsentlige aktiviteter i lavskattejurisdiktioner? Ekstrapoint: Identificerer virksomheden de relevante jurisdiktioner og redegør for aktiviteternes kommercielle rationale, økonomisk substans og skattehåndtering?
Yderligere info: Virksomheder, der eksplicit oplyser, at de ikke har aktiviteter i ikke-samarbejdsvillige skattejurisdiktioner og/eller andre lavskattejurisdiktioner, tildeles automatisk ekstrapoint under målepunkt 2. Det samme gælder virksomheder, der eksplicit tilkendegiver, at de udelukkende har aktiviteter i Danmark. Men da det ikke er en gættekonkurrence, så skal forholdet fremgå klart og tydeligt via en umisforståelig formulering, der er centralt placeret og optræder i et for ratingen relevant dokument. Desuden: Virksomheder, der blot oplyser, at de ikke opererer i skattelylande for at opnå skattefordele, tildeles nul point.
Eksempel 1: Pandora blev i 2025 tildelt 2 point for i årsrapporten at oplyse: “Pandora does not avoid taxes or exploit the lack of transparency and information exchange by operating in tax havens. In defining tax havens, we refer to the EU list of non-cooperative jurisdictions for tax purposes and the OECD principles. Where Pandora has a presence in low-tax jurisdictions, we ensure that we have commercial and economic substance and do not put in place artificial operating structures. Pandora continues to have two companies located in Panama, which is included on the EU list of non-cooperative jurisdictions for tax purposes. One of the companies acts as the regional office for Latin America and receives an arm’s length service fee for this activity. The other company operates Pandora’s retail business in Panama, deriving a profit margin that is in line with Pandora’s other distributor subsidiaries, which is subject to tax in Panama at a rate of 25%.”
Eksempel 2: NNIT fik ikke point i 2025 for at oplyse i skattepolitikken: “We do not set up artificial structures in tax havens to avoid taxes on activities or engage in tax planning which moves revenue from high-to low-tax countries to minimize tax payments.” Begrundelse: Det fremgår ikke klart af formuleringen, hvorvidt NNIT rent faktisk har aktiviteter i skattely. NNIT’s oplysninger kan jo blot bruges til at udlede: At hvis NNIT har aktiviteter i skattelylande, så er motivet ikke at reducere selskabets skattebetalinger – dette er dog ikke er nok til at opnå point i målepunkt 2.
3: Skatteincitamenter: Er det tydeligt oplyst, hvordan selskabet forholder sig til skatteincitamenter og præsenteres mindst et eksempel på et område (f.eks. R&D) og et land (f.eks. Danmark), hvor selskabet benytter skatteincitamenter? Mulighed for ekstrapoint: Offentliggør selskabet en komplet liste over alle de væsentlige skatteincitamenter, som selskabet benytter, samt de tilknyttede lande?
Eksempel 1: I 2025 blev Hempel tildelt 1 point for at oplyse følgende i årsrapporten: “As stated in our Tax Policy, the countries in which we do business may offer tax incentives or preferential tax reliefs. Hempel only accepts such incentives when these are specified in law and generally available. As an example, in 2024 and in line with previous years, Hempel made use of the Danish R&D super-deduction and US R&D tax credits. The costs qualifying for the super-deduction were incurred for R&D in our R&D centres and for projects, to develop new and innovative products for our portfolio.”
Eksempel 2: I Responsible Taxes Report 2025 præsenterer Grundfos en oversigt over alle de skatteincitamenter, som selskabet har anvendt i 2024. Her fremgår det blandt andet, at Grundfos har anvendt to skatteincitamenter i Danmark, herunder skattefordele ved R&D. Med dette oplysningsniveau vil Grundfos i 2026 opnå to point.
4: Land-for-land rapportering: Har virksomheden oplyst om betaling af selskabsskat for ALLE de lande, den opererer i? Mulighed for ekstrapoint: Indeholder rapporteringen for hvert land relevante økonomiske substansdata (udover selskabsskat), herunder som minimum data for omsætning, resultat før skat og antal medarbejdere?
Yderligere info: Det er værd at bemærke, at der kun gives point, hvis virksomheden oplyser om skattebetalinger for samtlige lande, den opererer i. Desuden: Virksomheder, der kun opererer i Danmark, og som har en officiel skattepolitik samt oplyser om deres skattebetalinger i Danmark, tildeles 1 point. Der er således kun mulighed for ekstrapoint, hvis virksomheden opererer i andre lande end Danmark og derved viser, at den har intention om at oplyse fyldestgørende om sine land-for-land skattebetalinger.
5: Tax Control Framework: Beskriver virksomheden sit Tax Control Framework eller et tilsvarende system for identifikation, vurdering, håndtering og monitorering af væsentlige skatterisici?
Eksempel: A.P Møller – Mærsk oplyser i selskabets 2025-skatterapport: ”Responsible tax conduct is an ongoing effort with an ever moving target as business and legal surroundings keep evolving. Our Tax organisation, processes and controls are designed to ensure that the efforts are in place to handle such requirements. Our approach to tax risk management aligns with A.P. Moller – Maersk’s enterprise risk management and internal control framework, which includes tax controls. We constantly identify and manage tax risks to ensure adherence to our tax principles. A clear procedure is in place for assessment, management and reporting of identified tax risks. The Tax team reports on both tax risks and tax strategy on a quarterly basis to the executive leadership team.”
6: Offentliggørelse: Offentliggør selskabet en dedikeret årlig skatterapport?
Yderligere info: For at opnå point skal der være tale om en årlig udgivelse, der enten udgives som en selvstændig skatterapport eller indgår som et selvstændigt kapitel i en af virksomhedens andre årlige udgivelser, f.eks. årsrapporten. Bemærk: Den selvstændige skatterapport skal som minimum indeholde oplysninger om skattely, skatteincitamenter samt land-for-land skattebetalinger. Oplysninger om skattely mm. behøver dog ikke være pointgivende i denne rating, dvs. selskaber kan godt opnå point i målepunkt 6 uden nødvendigvis at opnå point i målepunkt 2, 3 og 4.
Eksempler: Vestas Tax Sustainability Report 2024 er et godt eksempel på en selvstændig dedikeret skatterapport. Ørsteds kapitel (s. 197-205) om skat i årsrapporten for 2024 er et godt eksempel på, hvordan virksomheder kan opnå ekstrapoint under målepunkt 7 ved at integrere udførlig og dedikeret skatterapportering i årsrapporten.
7: Samlet skattebidrag: Oplyser og specificerer selskabet sit samlede skattebidrag også kaldet global tax footprint eller total tax contribution, fordelt på afholdte og opkrævede skatter? Mulighed for ekstrapoint: Oplyser selskabet om sit samlede skattebidrag fordelt på afholdte og opkrævede skatter separat for samtlige lande, som selskabet opererer i, og som minimum specificeret ud på fire forskellige skattearter som eksempelvis afholdt selskabsskat, afholdte afgifter, opkrævet medarbejderskat og opkrævede afgifter?
Yderligere info: For at opnå 1 point skal virksomheder oplyse om deres samlede skattebidrag – og det skal som minimum tydeligt fremgå, hvor stor en andel af beløbet, der er henholdsvis afholdte skatter (taxes born) og opkrævede skatter (taxes collected). For at opnå ekstrapoint skal de afholdte og opkrævede skatter oplyses separat for samtlige lande og som minimum specificeres ud på fire skattearter som eksempelvis selskabsskat, medarbejderskat, betalte afgifter og opkrævede afgifter.
Eksempel 1: Carlsberg oplyser i 2024-skatterapporten, at selskabets samlede skattebidrag var på 43 milliarder kroner, heraf 5 milliarder i afholdte skatter og 38 milliarder i opkrævede skatter. Dette oplysningsniveau resulterer i 1 point i målepunkt 7.
Eksempel 2: I selskabets omfangsrige skatterapport for 2024 præsenterer Vestas (s. 24-25) en oversigt over selskabets skattebidrag i samtlige lande, som vindmølleproducenten opererer i. Oversigten er fordelt på seks skattearter, heraf tre opkrævede og tre afholdte. Dette oplysningsniveau for samtlige lande resulterer i ekstrapoint i målepunkt 7.
2 md. adgang for
2 x 49 kr.
Få straks adgang til denne artikel og derefter 2 måneder til alle artikler på ugebrev.dk
- Alle artikler på ugebrev.dk
- Om investering, finans, ledelse, samfundsansvar, life science og Bestyrelsesguiden.dk
- Daglige nyhedsmails med nyheder og analyser
Tilbuddet gælder til 1. oktober 2026. Abonnement fortsætter til normalpris på 249 kr. efter bindingsperiode på to måneder. Opsig når du vil - til udgang af den anden måned. Tilbud gælder kun, hvis du ikke har haft abonnement på ØU udgivelser de seneste tre måneder
Allerede abonnent? Log ind her
