Aktierisikoen i nogle af danskernes mest almindelige pensionsprodukter bevæger sig nu tæt på 100 pct. i nogle pensionsselskaber, mens andre har en aktierisiko på halvdelen af formuen. Tidligere topchef i Forsikring & Pension og forfatter til Bremer-rapporten, Per Bremer Rasmussen, siger, at det er et stort problem, at den øgede risiko ikke kommunikeres klart og tydeligt til pensionsopsparerne. Han vurderer, at problemet er så stort, at Finanstilsynet hurtigt må på banen. Fagredaktør Carsten Vitoft fortsætter her artikelserien om den stigende risiko i pensionsbranchen.
Kritikken af åbenheden i den danske pensionssektor får nu en hård drejning: Den kommer nemlig fra en af landets mest indsigtsfulde økonomer omkring pension. Per Bremer Rasmussen har siddet i toppen af brancheorganisationen F&P i mere end 15 år, og det er i hans tid, at mange af de værktøjer, som Pensionsinfo og Fakta om Pension anvender, er udviklet.
Siden er behovet for bedre information steget, men udviklingen af nye værktøjer er gået i stå, vurderer han.
Økonomisk Ugebrev har talt med ham om de stigende aktierisici i danskerne pensionsordninger, som de seneste år er blevet sneget ind af selskaberne for at øge investeringsafkastene. Han mener, at der informeres alt for lidt om risikoen i de enkelte pensionsprodukter. Ofte går det helt galt, når danskerne går på pension, og pensionen kommer til udbetaling. Så ryger udbetalingerne op og ned, uden kunderne får nogen som helst form for forklaring. De spises bare af med generelle betragtninger fra deres pensionsselskab:
”Vi har nu et pensionssystem, hvor det altovervejende er kunderne, der bærer risikoen. Når selskaberne så samtidig øger aktierisikoen på kundernes opsparing, så skal det som minimum kommunikeres meget, meget klart til kunderne. Men den enkelte kunde har i dag intet overblik over, hvad der sker, og kan derfor ikke agere på det. Jeg er enig i den fremsatte kritik. Jeg mener, Finanstilsynet må hjælpe branchen med at informere bedre om denne stigende risiko.”
Et nyt Pensionsinfo.dk
Kritikken af de ”skjulte” øgede aktierisici blev fremsat her i Ugebrevet for nylig: Ifølge Cheføkonom Morten Bruun Pedersen, Forbrugerrådet TÆNK, er markedet meget mere uigennemsigtigt for kunderne.
”Det er selskabernes modeller, der bestemmer aktievægten. Når markederne vender, vil nogle tabe meget mere end andre,” lød hans kritik.
Partner i BEDSTpension Gert Nielsen konstaterede, at nogle kunder ikke skal blive overraskede over, at de kan tabe en tredjedel af formuen i en pension med middel risiko.
PFA er på vej mod 95 pct. aktier i sådan et produkt. Pædagogerne er allerede på 90 pct. aktier, mens Nordea ligger nede på 45 og 50 pct. aktier på den samme type produkt.
”Usikkerheden for den enkelte kunde skal være til at forstå for almindelige mennesker. Jeg synes sagtens, man kan bygge oven på de værktøjer der allerede eksisterer, og som kunderne allerede kender, så overgangen bliver nemmere for alle. Pensionsinfo er den bedste og mest besøgte platform på pensionsområdet. Men der er ingen informationer om risiko – altså hvor meget din samlede pension kan svinge. Derfor bør man supplere oplysningerne om dine forventede udbetalinger med, hvad din udbetaling bliver, hvis det går rigtigt godt afkastmæssigt for pensionen, og hvad udbetalingerne bliver, hvis det går mindre godt. Det er en god måde at kommunikere risiko på en nemt forståelig måde,” siger Per Bremer Rasmussen.
Hvis kunderne ikke kan lide udsigten til de laveste udbetalinger, kan de enten spare mere op, eller de kan reducere deres risiko. Også det skal stå klart – måske endda med modelberegninger i realtid. Så kan man trykke på den risikokategori i ens pensionsselskab, der passer til ens pensionsdrømme eller pensionstidspunkt med et lynhurtigt resultat for de forventede pensionsudbetalinger.
”Sådan en løsning passer også godt til et andet og stigende problem – nemlig folks risiko, når de allerede er gået på pension, og hvor det er svært og oftest umuligt at justere indbetalingerne. Her svinger udbetalinger i dag ret vilkårligt efter, hvor man sparer op til pension. Nogle selskaber har udjævninger i forhold til det løbende afkast. Andre har ikke. Man bør se på, hvordan man i dag kommunikerer både om, hvad man kan forvente sig, og hvorfor man justerer udbetalingerne, som man gør,” siger han.
Oversat til almindeligt dansk betyder det, at Pensionsinfo fremover skal angive et spænd med øvre og nedre værdi for de forventede årlige udbetalinger som udtryk for risikoen. Og at disse værdier bliver langt mere præcise og dynamiske end nu.
Carsten Vitoft
Vær et skridt foran
Få unik indsigt i de vigtigste erhvervsbegivenheder og dybdegående analyser, så du som investor, rådgiver og topleder kan handle proaktivt og kapitalisere på ændringer.
- Vi filtrerer støjen fra den daglige nyhedscyklus og analyserer de mest betydningsfulde tendenser.
- Du får dybdegående og faktatjekket journalistik om vigtige erhvervsbegivenheder lige nu.
- Adgang til alle artikler på ugebrev.dk.
